Le taux d'usure

Pourquoi on vous parle du taux d’usure ?

Parce qu’avec la rapide remontée des taux d’intérêt, décrocher un crédit immobilier en France est devenu plus difficile. Le principal coupable : le taux d’usure.

❌ Ce que ça n’est pas : un taux qui te permet de mesurer à quel point tu saoules tes potes

✅ Ce que c’est : le taux maximum auquel les banques ont le droit de prêter. Son rôle est de protéger les emprunteurs

Le 1er octobre, la Banque de France, qui détermine ce taux, l’a relevé à 3,05 % pour faciliter un peu l’acceptation des dossiers emprunteurs qui étaient bloqués pour 45% d’entre eux.

Le problème ? C’est que les banques vont suivre et aussi remonter le taux des crédits car autrement, elles perdent de l’argent.

Pourquoi ? A cause d’autres taux (promis après on arrête) 😓 :

LES TAUX DIRECTEURS

En quelques sorte les boss des taux ! Avec l’inflation qui augmente, la BCE a décidé de relever de 75 points de base ses taux directeurs, ce que nous vous annoncions lors de notre précédente édition sur la récession.

Des “directeurs” il y en a 3 mais celui qui nous intéresse pour le crédit immobilier c’est le taux d’intérêt ou taux Refi (un petit nick name pour refinancement) que certains nomment aussi “taux directeur”. Les gars mettez vous d’accord déjà que c’est compliqué ! Et, ce taux atteint dorénavant 1,25%.

Pourquoi ce taux gêne-t-il l’accès au crédit immobilier ?

Ce taux détermine en quelques sortes la valeur de l’argent et donc le prix que les banques paient pour emprunter à la BCE. Quand son prix monte, les banques le répercutent. Il y a moins d’un an avec 1000 € par mois, on pouvait emprunter 222 000 € sur 20 ans maintenant c’est 180 000 €. Malheureusement, ce sont les moins jeunes et les moins riches qui en pâtissent car les banques deviennent plus exigeantes pour prêter sur : les revenus, le niveau d’apport, l’âge et les conditions de santé…

Le problème ? Si on ne peut plus emprunter cela impacte aussi négativement le marché immobilier et fait baisser les projets de rénovations, constructions… Alors les banques demandent un effort à la Banque centrale qui leur demande de faire un effort sur leur prix…

Mais alors pourquoi relever les taux ?

Depuis l’invasion de l’Ukraine par la Russie, nous sommes confrontés à une situation d’inflation trop élevée et à un ralentissement de l’économie. Les prix, notamment des produits alimentaires et de l’énergie, ont fortement augmenté. De nombreuses entreprises font également face à des difficultés croissantes pour trouver les matériaux, les pièces de rechange et la main-d’œuvre dont elles ont besoin pour produire, ce qui ne fait qu’aggraver des problèmes de pouvoir d’achat déjà causés par la crise sanitaire. La banque centrale augmente donc les taux pour rendre le crédit plus cher et ralentir l’économie. Ainsi, les anticipations d’inflation se calmeront et l’inflation renouera avec des niveaux plus faibles.

Attention quand même : la hausse des taux d’intérêt ne permettra pas, à elle seule, de résoudre tous les problèmes : elle ne fera pas baisser le coût des importations d’énergie, ne remplira pas les rayons des supermarchés, ni ne fournira de semi-conducteurs aux constructeurs automobiles. Si les particuliers et les entreprises pensent qu’une forte inflation va durer, les travailleurs auront tendance à exiger des hausses de salaires et les employeurs pourraient à leur tour augmenter leurs prix. C’est ce que l’on appelle une « spirale prix-salaires ». Afin d’éviter l’émergence d’une telle spirale, la banque centrale continuera à augmenter les taux d’intérêt.

Cryptos Corner

La BRI intervient dans les cryptos

D’importants acteurs financiers (banques centrales, organisations internationales…) souhaitent que le secteur des crypto-actifs soit plus durement encadré. Plusieurs chantiers de réflexion avancent en parallèle à ce sujet. Le Comité de Bâle de supervision et réglementation des banques organisé par la BRI (La Banque des règlements internationaux = la banque des banques centrales à ne surtout pas confondre avec la BRI de la Police) a lancé, en juin, une consultation sur « le traitement prudentiel des expositions aux crypto-actifs ». Pourquoi ? Parce que le rôle de la BRI est d’assurer la stabilité du système financier à l’échelle mondiale.

Le comité suggère de diviser les actifs numériques en 2 grandes catégories : le premier, est constitué de « crypto-actifs » encadrés et régulés comme leurs équivalents de la finance traditionnelle. Le second porte sur les « crypto-devises » pour lesquelles les banques ne pourraient potentiellement exposer qu’1% de leurs fonds propres (voir plus haut pour la définition, faut suivre un peu).

Le groupe de réponse à la consultation réplique que, s’il soutient un cadre réglementaire pour les cryptos (formule de politesse), celui-ci ne doit pas être restrictif au point qu’il exclurait la participation des banques et étoufferait le développement du marché crypto (traduction : ils ne sont pas d’accord).

Cette proposition réduirait considérablement l’utilisation, par ces établissements, de la technologie des registres distribués (DLT) qui permettrait pourtant d’exécuter plus efficacement certaines fonctions bancaires, d’intermédiation financière et autres fonctions financières traditionnelles. Affaire à suivre …